옥황 상제의 사자였던 두꺼비는 하늘나라에서 쫓겨나 용왕의 신하가 되지만, 거기서도 죄를 짓고 뭍으로 쫓겨나서 온갖 고초를 겪는다.
그러나 두꺼비는 새 왕국을 세우게 되고, 사슴나라의 잔치에 초청되어 훌륭한 말솜씨로 모든 동물들을 굴복시키고 윗자리에 앉는다.
나중에, 자기를 구해 준 처녀의 은혜를 갚기 위하여 천 년 묵은 지네와 싸우게 되는데…….